FG Premium Report 10月30日(CY2023)号(決算評価の混乱と需給の混乱と)
結構な複雑骨折状態に見える現状 米下院議長に共和党ジョンソン氏が決まったが・・・ 殆どの日本メディアでの取り扱いプライオリティは相変わらず低いままだが、Fund Garageのここ数回のレポートでは、このところの市場混乱 […]
FG Premium Report 10月23日(CY2023)号(シートベルトはまだそのままで)
不快・不安な想いはまだ続く 中東情勢よりも下院議長空席が問題だ 先週は「かなり気持ちよく下がったな」という印象の日米株式市場だが「なんで株価下落」がもたらされたかを尋ねれば、恐らく多くの人が頓珍漢な答えをするだろうと思う […]
FG Premium Report 10月16日(CY2023)号(アメリカの内憂外患)
強いリーダーシップが必要なのだが・・・ 実り多き『全米リサーチ・ツアー』から帰国 お陰様で、ほぼほぼ約3週間におよぶ非常に有意義な『全米リサーチ・ツアー』を行うことが出来た。振り返れば1996年9月、そもそもは担当する投 […]
FG Premium Report 10月9日(CY2023)号(アメリカで見た米国リアル)
債券・金利市場には強い違和感を感じる 「米国政治」はかなり混乱している 「一難去ってまた一難」とはよく言ったもので、米国の政府封鎖を土壇場で回避することが出来たまでは良かった(と言っても、当面の45日間だけだったのだが・ […]
FG Premium Report 10月2日(CY2023)号(全米ツアー最初の所感)
シリコンバレーはやはりシリコンバレー 全米ツアー初めの所感 昔から言う話だが、茶筒(単に缶でも同じ)を真上から見れば〇(丸)に見え、真横から見ると▢(四角)に見えるという教えの通り、同じものを見ても、見る角度によって全く […]
FG Premium Report 9月25日(CY2023)号(二人の中銀総裁の意図)
【独自見解】金利上昇はそろそろ終焉 まずは総論 漸く市場注目の二つの中央銀行の会議が終わった。米国のFOMCと日銀の金融政策決定会合だ。結論はどちらも現状の金融政策を維持した。プレスリリース発表後、パウエル議長、そして植 […]
FG Premium Report 9月18日(CY2023)号(FOMCの予想よりAIのリアル)
アーム株、上場初日に25%が示唆するもの まずは総論 先週の市場全体の動きはファンダメンタルズからみると非常に不可解なものだった。まず日本株については、ここまで株価が上昇する理由をファンダメンタルズからは説明付け難い。ま […]
FG Premium Report 9月11日(CY2023)号(ArmのIPOを適切に評価する)
時代変革の速度は金融市場よりも速い まずは総論 マーケットには年に何回か、ひと月、或いは長くてふた月ぐらいの間、視界不良になって疑心暗鬼になる時がある。それはあたかも、とても気持ちよく景色の良い道をクルマでドライブしてい […]
FG Premium Report 9月4日(CY2023)号(新iPhone登場前にエッジAIの考察)
9月は情報の端境期、そしてヘッジファンドが足掻く まずは総論 実に盛り上がりにも、話題にも欠く一週間だった。前回お伝えした「ジャクソンホール会議」、パウエル議長はそのスピーチで次回9月のFOMCについては何の手掛かりらし […]
FG Premium Report 8月28日(CY2023)号(ポスト・ジャクソンホール会議&NVDA決算)
Navigating By The Stars Under Cloudy Skies(曇った空の下で星に導かれて航行する) まずは総論 ある意味ではこの夏(8月)の最大のイベントの二つが先週に集中していた。ひとつが生成A […]