FG Premium Report 11月24日(CY2025)号（Rule of 40を超えたモンスター決算）
エグゼクティブ・サマリー 今号はまず、11月17〜24日の日米市場を整理する。一見「AIバブル懸念と金利」で説明された一週間だが、実際には NVIDIA 決算を前にしたテック株のポジション調整に、AIバリュエーションの物 […]
FG Premium Report 11月17日(CY2025)号（Arm神話崩壊とAI主役の見極め）
エグゼクティブ・サマリー 今週の市場は、43日間続いた米政府閉鎖の収束と、AI関連の高バリュエーション調整がぶつかり合った一週間であった。Goverment Shutdown はトランプ大統領の署名でようやく出口が見えた […]
FG Premium Report 11月10日(CY2025)号（常時推論が利益を動かす時代）
エグゼクティブ・サマリー 今号の焦点は三つである。第一に、先週（11月3日〜7日）の株式市場は、アドバンテストとソフトバンクグループの過熱修正が日経平均の急落を主導したが、個々のポートフォリオ体験は必ずしも同調していない […]
FG Premium Report 11月3日(CY2025)号（ビッグテックの決算を読み切る）
エグゼクティブ・サマリー 今号は「ビッグテックの決算を“AIファクトリー経済”の地図として読む」ことを軸に、相場の歪み、金利・為替の構造転換、一次情報の読み方の三点を一気通貫で整理した。まず国内では、先週の日経平均が52 […]
FG Premium Report 10月27日(CY2025)号（広がるAI、動く現実）
エグゼクティブ・サマリー 今回の焦点は、信用市場の変化と、AI実装によって生まれる新たな産業構造を同じ地平で捉えることである。 まず、プライベートクレジット市場では、金利の高止まりと景気減速の影響が静かに表面化している。 […]
FG Premium Report 10月20日(CY2025)号（“止めない構造”が描く未来）
エグゼクティブ・サマリー 今回のテーマは「AI革命第2幕──バブル論を超えた“止めない構造”の現実」である。ASML、TSMC、Salesforceという三社の決算を通じて明らかになったのは、AI社会の基盤がいまや“ソフ […]
FG Premium Report 10月13日(CY2025)号（思惑は相場、事実は投資）
エグゼクティブ・サマリー 今週の市場は、思惑と事実の境界線を試す一週間となった。日本では「高市トレード」と称された期待相場が頂点から反転し、米国ではAI革命の本筋と周縁バブルの分岐が鮮明化した。表面上は乱高下だが、その背 […]
FG Premium Report 10月6日(CY2025)号（静かな相場、動く構造線）
エグゼクティブ・サマリー 今週の市場は、米国政府閉鎖という政治的ノイズを抱えながらも、高値圏での安定を保った。発表延期となった雇用統計やPCEの欠落が、逆説的に「悪材料の不在」となり、株式市場にはむしろ安心感が広がった。 […]
FG Premium Report 9月29日(CY2025)号（AI革命”第2幕”と押し目判別）
エグゼクティブ・サマリー 先週の市場は「利下げの方向性は確かだが、その速度は鈍い」という認識に収斂し、米PCEの“粘り”と失業保険の底堅さを受けて短中期金利が主導するベア・フラットニングが進行した。米株は高値圏を維持しつ […]
FG Premium Report 9月22日(CY2025)号（米利下げ再開、AI投資再加速）
エグゼクティブ・サマリー 米国と日本の金融政策が、先週はまるで鏡像のように対照的な動きを見せた。FOMCは1年ぶりの利下げに踏み切り、誘導レンジを4.00〜4.25％へと引き下げた。注目すべきは、これが景気後退の既成事実 […]