FG Premium Report 5月5日(CY2025)号（推論経済の胎動、新陣形の中心に立つNVIDIA）
構造に立ち戻る時、市場は“誤解”を剥がし始める 悲観が行き過ぎた4月相場の反動 前回は「市場は未知を恐れ、既知を忘れる」と題し、4月相場が一時的な悲観に傾きすぎていたこと、特にビッグテックの決算や米雇用統計など、あらかじ […]
FG Premium Report 7月29日(CY2024)号（まともな投資理論は死んだ⁉）
語りべは語りやすい話を語る 正当化出来ないGAFAM+Nのバリュエーション 通常、もしくは歴史上と言って良いかも知れないが、「このバリュエーション水準は正当化出来ない」という表現を使う時は、所謂「バブル」化した株価の時の […]
FG Premium Report4月29日(CY2024)号（トップダウンアプローチには辛い決算発表）
今は「満遍なくブル」からの変化点 決算発表は答え合わせと一緒 日米共に1-3月期を含む決算発表が始まった。今市場で起きていることは、恐らくトップダウンアプローチ型の分析者には、「想定外」或いは「予想外」と言わざるを得ない […]